广发均衡成长混合财报解读：份额缩水49%，净资产降79%，净利润892万，管理费287万

来源：新浪基金∞工作室

广发均衡成长混合型证券投资基金2024年年报显示，该基金在报告期内经历了份额与净资产的大幅变动，同时在业绩表现、投资策略及费用等方面呈现出一系列特点。这些信息对于投资者全面了解基金运作情况，做出合理投资决策具有重要参考价值。

基金关键数据表现

主要会计数据：净利润可观，资产净值有波动

报告期内，广发均衡成长混合A类本期利润为3,102,245.29元，C类为5,814,151.54元，两者合计净利润达8,916,396.83元。从资产净值来看，期末A类为81,780,141.32元，C类为75,925,826.11元，净资产合计157,705,967.43元 。不过，对比募集期数据，基金资产规模出现了较大幅度的缩水。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

广发均衡成长混合A类份额净值增长率为1.49%，C类为1.14%，而同期业绩比较基准收益率达12.97%。这表明在报告期内，该基金未能达到业绩比较基准的表现，A类与基准收益率差值为 -11.48%，C类差值为 -11.83%。

基金份额变动：赎回导致份额大幅下降

基金合同生效日，A类份额总额为186,233,929.51份，C类为591,961,260.18份。到报告期末，A类降至80,582,070.57份，C类降至75,068,765.75份，总份额从778,195,189.69份减少至155,650,836.32份，减少比例高达约49%，显示出投资者赎回情况较为明显。

净资产变动：受份额与业绩影响显著

由于份额的大幅减少以及基金净值增长未达预期，基金净资产出现了较大幅度的下降。从募集资金总额778,195,189.69元到期末净资产157,705,967.43元，降幅约为79%。

投资策略与运作分析

市场环境与投资策略

2024年A股市场先抑后扬，国内经济稳中向好但内需有压力，海外美国经济韧性强，非美国家多下行。年初市场低迷，9月政策密集出台后市场信心修复。本基金成立初期逐步建仓，积累安全垫后提高权益仓位，均衡配置A股和港股资产，主要配置银行、环保和电力设备等细分行业龙头。

业绩归因

基金业绩未达业绩比较基准，可能与市场风格快速切换有关。上半年高股息板块表现好，下半年转向科技成长，基金在风格把握和行业配置调整的及时性上或存在不足。

费用分析

管理与托管费用

本基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，报告期内当期发生的基金应支付的管理费为2,868,180.44元；托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，当期应支付托管费478,030.01元。

销售服务费

A类基金份额不收取销售服务费，C类按前一日C类基金份额资产净值的0.40%年费率计提，报告期内C类基金当期发生的销售服务费为483,150.39元。

投资组合分析

资产配置

期末基金权益投资占比92.41%，金额为147,757,040.90元，其中通过港股通机制投资的港股公允价值为70,599,369.00元，占基金资产净值比例44.77%；固定收益投资占0.38%，金额为604,656.99元 。

股票投资

从行业分布看，境内股票投资集中在制造业（30.08%）、金融业（18.83%）等行业；港股投资行业分布较为分散。期末按公允价值占比排序，前几名股票包括光大环境、江苏银行、宁德时代等。

债券投资

债券投资全部为国家债券，公允价值604,656.99元，占基金资产净值0.38% 。

风险与机会提示

风险提示

• 业绩波动风险：基金净值增长率未达业绩比较基准，未来市场波动仍可能导致业绩不稳定。
• 行业集中风险：股票投资集中在部分行业，若这些行业出现不利变化，基金净值可能受较大影响。
• 汇率风险：港股投资占比较高，汇率波动可能影响投资收益。

机会展望

展望2025年，管理人对市场整体保持乐观，预计经济增速稳定在5%左右，政策层面财政政策加力、货币政策更积极，A股下半年或迎盈利上行周期。基金有望抓住金融科技、券商、TMT等高弹性板块以及顺周期品种的投资机会，提升业绩表现。

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