广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）财报解读：份额增长16.71%，净资产大增15.43%，净利润亏损3302.75万元，管理费1439.40万元
0次浏览 发布时间：2025-04-05 23:00:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长16.71%，净资产大增15.43%，但净利润却亏损3302.75万元，同时产生了1439.40万元的管理费。这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现？投资者又该如何从中解读出有用的信息？本文将为您详细分析。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模增长
本期利润与资产净值
报告期内，该基金本期利润为 -33,027,485.88元，相较于2023年的52,842,564.89元，出现了大幅下滑，这表明基金在2024年的经营成果不佳。从资产净值来看，期末净资产为1,417,083,171.48元，较上年度末的1,227,521,061.66元增长了15.43%，显示出基金资产规模有所扩张。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | -33,027,485.88 | 52,842,564.89 | -162.50% |
| 期末净资产（元） | 1,417,083,171.48 | 1,227,521,061.66 | 15.43% |
基金份额净值增长率
广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）A类份额净值增长率为 -0.94%，C类为 -1.23%，E类为 -1.54%，同期业绩比较基准收益率为 -1.98%。虽然各份额净值增长率均为负，但均跑赢业绩比较基准。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| A类 | -0.94% | -1.98% | 1.04% |
| C类 | -1.23% | -1.98% | 0.75% |
| E类 | -1.54% | -1.98% | 0.44% |
投资策略与业绩表现：跟随指数波动，市场影响显著
投资策略
本基金跟踪标的指数为道琼斯美国石油开发与生产指数，采用完全复制法跟踪指数，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。
业绩表现归因
2024年度，道琼斯美国石油开发与生产指数跟随国际油价呈冲高回落走势，整体小幅收跌。上半年随着中东地缘冲突加剧，国际油价震荡上行，但闲置产能过高以及非OPEC产油国稳定增产限制了油价反弹高度。随着地缘冲突缓和以及对中长期需求的谨慎预期，油价在下半年有所回落，而短期供给过剩的担忧下，OPEC推迟增产对油价起到了一定支撑作用。另一方面，四季度开始市场对美联储降息预期的放缓以及美国政府换届后原油供应预期的提升在一定程度上都对油价形成了打压。受此影响，本基金净值也随之下跌。
费用分析：管理与托管费用稳定
基金管理费
本期发生的基金应支付的管理费为14,393,968.37元，较2023年的14,574,529.69元略有下降。本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.00%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 14,393,968.37 |
| 2023年 | 14,574,529.69 |
基金托管费
本期应支付的托管费为4,318,190.52元，与2023年的4,372,358.90元相比，也有小幅下降。托管费按前一日基金资产净值的0.30%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 4,318,190.52 |
| 2023年 | 4,372,358.90 |
投资组合分析：权益投资占主导
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资占比84.72%，金额为1,253,873,547.57元，主要集中在美国市场的能源行业。基金投资占2.20%，银行存款和结算备付金合计占10.82%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 1,253,873,547.57 | 84.72 |
| 基金投资 | 32,560,168.63 | 2.20 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 160,126,482.85 | 10.82 |
权益投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，ConocoPhillips、EOG Resources Inc等公司位列权益投资前列。这些公司的股价波动将直接影响基金的净值表现。
| 序号 | 公司名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| 1 | ConocoPhillips | 252,129,144.75 | 17.79 |
| 2 | EOG Resources Inc | 135,541,762.82 | 9.56 |
份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额有所增长
持有人结构
广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）A类和C类份额个人投资者占比均超99%，E类份额中机构投资者占比38.48%。这表明个人投资者是该基金的主要持有者。
| 份额级别 | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|
| 广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）A | 0.85% | 99.15% |
| 广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）C | 0.03% | 99.97% |
| 广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）E | 38.48% | 61.52% |
份额变动
本报告期内，基金总申购份额大于总赎回份额，使得期末基金份额总额增长16.71%，显示出投资者对该基金仍有一定的信心。
| 项目 | 广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）A | 广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）C | 广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）E |
|---|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（份） | 366,906,741.34 | 175,666,832.50 | 18,984.01 |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 393,519,772.48 | 222,747,637.53 | 16,978,874.13 |
| 变动比例 | 7.25% | 26.80% | -10.56% |
风险提示与展望
风险提示
尽管本基金在2024年资产规模有所增长且跑赢业绩比较基准，但净利润亏损表明投资仍存在风险。国际油价的不确定性、地缘政治因素以及全球经济形势等，都可能对基金净值产生影响。同时，基金管理人曾因个别规定及制度未严格执行，于2024年7月1日被中国证券监督管理委员会广东监管局出具警示函，虽然已整改完成，但仍需关注后续合规运营情况。
市场展望
展望2025年，全球原油市场在一定程度上面临着供给过剩的担忧，油价预计保持宽幅震荡、中枢有所下移的走势。供给方面，高闲置产能以及对伊朗原油回归的担忧对油价将形成较大的压制；但刺激政策下中国经济复苏带动需求增长有望对价格形成支撑，同时，OPEC财政盈亏平衡线也将对油价形成较强的支撑。投资者需密切关注这些因素对基金业绩的影响。
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